Resultados económicos 2014 - mayor robo del país

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

Los resultados económicos del año pasado se pueden describir en diferentes palabras: la crisis monetaria, la caída del rublo, las sanciones económicas, el aumento de la fuga de capitales del país, la inflación superior al 10%, la disminución de los ingresos por exportaciones de petróleo, lo sin precedentes " mortalidad "de los bancos rusos, la amenaza de un déficit presupuestario federal, el giro de la cooperación económica de Rusia hacia el Este, etc. Ya se ha dicho y escrito mucho sobre esto.

Desde mi punto de vista, injustamente poco se ha dicho y escrito sobre el hecho de que en 2014 el bloqueo financiero del gobierno permitió uno de los mayores robos a nuestro pueblo en las últimas dos décadas. Quizás los robos más grandes en comparación con estos últimos fueron solo la confiscación real de depósitos en Sberbank de decenas de millones de ciudadanos por parte del gobierno de E. Gaidar hace más de veinte años (como resultado de una aceleración frenética de la inflación). O el llamado "default" de 1998, provocado por el gobierno de S. Kiriyenko (triple caída del tipo de cambio del rublo).

Nuestro Banco Central, de acuerdo con la Constitución de la Federación de Rusia, está obligado a garantizar la estabilidad de la moneda nacional: el rublo. Esta no es solo una hermosa frase, una especie de abstracción de la categoría de macroeconomía. Esta es la seguridad económica de nuestro estado y el bienestar de nuestros ciudadanos. Debido a la importancia particular de esta tarea política, económica y social, está fijada en la Constitución de la Federación de Rusia. El Banco de Rusia tiene muchas tareas y funciones (se detallan en la Ley Federal del Banco Central de la Federación de Rusia), pero la tarea anterior es la más importante. El año pasado, el Banco de Rusia no solo no pudo hacer frente a esta tarea. Había una fuerte sensación de que estaba haciendo todo lo posible para "sacudir" el rublo.

En 2014, como resultado de una fuerte caída en el tipo de cambio del rublo y en el contexto de una alta dependencia del mercado ruso de las importaciones de bienes de consumo, se produjo una confiscación parcial de los depósitos en rublos de los ciudadanos. Intentemos evaluar su escala. Si asumimos que el valor promedio de los depósitos en rublos de las personas en el pasado 2014 fue igual a 13 billones. rublos, y que el rublo perdió casi el 50% frente al dólar durante el año, llegamos a la siguiente conclusión. Se robaron 6, 5 billones de rublos a la población, que mantuvo sus ahorros en depósitos de rublos de los bancos rusos. rublos. La devaluación del rublo, admitida por nuestras autoridades, ha enriquecido a algunos de los especuladores de divisas en miles de millones (tal vez, ni siquiera en rublos, sino en dólares). Pero de los ciudadanos comunes, se robaron 6, 5 billones. rublos. Si traducimos esta cantidad en un dólar equivalente al tipo de cambio de fin de año (alrededor de 60 rublos por dólar), obtenemos pérdidas de más de $ 100 mil millones. Si recalculamos esta cantidad al tipo de cambio de principios del año pasado (33 rublos por dólar), obtenemos alrededor de 200 mil millones de dólares.

Por supuesto, para realizar evaluaciones “delgadas”, se deben tener en cuenta los términos de los depósitos en rublos y los horarios de movimiento de dinero en las cuentas de depósito. Para no perder tiempo evaluando estas "sutilezas", propongo tomar el valor medio. Obtenemos $ 150 mil millones.

Esto, por supuesto, no es todo. Después de todo, la población siempre tiene rublos en efectivo en un bolsillo, bolso o debajo de un colchón. Según el Banco de Rusia, la oferta de dinero en efectivo fuera del sector bancario al 1 de enero de 2014 era de 6,985,6 mil millones de rublos, y el 1 de diciembre de 2014 - 6,920,0 mil millones de rublos. Nominalmente, la oferta de rublos durante menos de un año se mantuvo casi sin cambios, pero en términos de dólares, solo permaneció la mitad. Los poseedores de rublos que los usaron para compras y pagos corrientes no sintieron depreciación, pero aquellos que mantuvieron rublos debajo del colchón en realidad sufrieron pérdidas. Deje que solo ¼ de todo el efectivo en rublos se guarde debajo de los colchones. En este caso, tenemos pérdidas reales que se acercan a 1 billón de rublos. Nuevamente, si traducimos al equivalente en dólares a la tasa promedio del año pasado, obtenemos alrededor de $ 24 mil millones.

Según nuestras estimaciones muy aproximadas, la pérdida de población como resultado de los "experimentos" del Banco Central con el "rublo flotante" costó a nuestros ciudadanos una cantidad equivalente a 7,5 billones. frotar. La suma consiste en las pérdidas de quienes mantuvieron rublos en los bancos (6,5 billones de rublos) y las pérdidas de quienes mantuvieron rublos debajo del colchón (alrededor de 1 billón de rublos). Las pérdidas están denominadas en rublos a principios de 2014. Y en términos de dólares, las pérdidas se pueden estimar en $ 150 mil millones + $ 24 mil millones = $ 174 mil millones.

Parecería que las autoridades deberían haber mostrado un sentido de responsabilidad hacia sus ciudadanos. Lo que pasó pasó. Los perpetradores serán llevados ante la justicia y los ciudadanos serán compensados por sus pérdidas. Hay diferentes opciones. Por ejemplo, para indexar los pasivos de los bancos a sus titulares de cuentas de depósito en rublos, teniendo en cuenta la depreciación del rublo. Esta opción tiene una seria desventaja: la mayoría de los bancos colapsarán inmediatamente y nuestro sistema bancario seguirá siendo "cuernos y piernas".

Otra opción prevé la posibilidad de pagar las pérdidas a los depositantes por la Agencia de Garantía de Depósitos (DIA). Por desgracia, esta opción, que parecería ser la más óptima, tampoco funciona. Al 1 de diciembre de 2014, el Fondo de Garantía de Depósitos Obligatorios (la base financiera de la DIA) tenía un monto equivalente a 88,5 mil millones de rublos. Como dice el refrán, "a los niños por leche". Todo lo que queda es el estado con su presupuesto y varios fondos fuera del presupuesto y fuera del balance. Pero nuestro estado tomó un camino diferente. Al finalizar el año saliente, la energía de nuestra Duma Estatal no se canalizó en el canal de proteger los derechos e intereses de los ciudadanos "arrojados" por las autoridades monetarias, sino en el canal de proteger a todos los mismos bancos. El 19 de diciembre, la Duma estatal votó a favor de una ley que autorizaba la emisión de bonos de préstamos federales por un valor de 2 billones de rublos por parte del Ministerio de Finanzas de Rusia desde el 31 de diciembre de 2014 hasta el 31 de diciembre de 2019. El 25 de diciembre, la ley fue aprobada por el Consejo de la Federación y el 26 de diciembre, firmada por el presidente de Rusia. La colocación de valores ya ha comenzado.

De los fondos movilizados 1 billón. Los rublos se destinarán a reponer el capital de los bancos rusos, la mayoría de los cuales ya están en camino. Los representantes del pueblo dijeron con bonitas palabras que esta "infusión" permitirá a los bancos rusos dirigir préstamos al sector real de la economía, para participar en la sustitución de importaciones. "La tradición es fresca, pero difícil de creer". ¿Por qué molestar a los bancos si el rublo se debilita? Sí, hoy los juegos offshore en el contexto de las sanciones económicas se están volviendo riesgosos para los bancos rusos. En lugar de prestar inversiones en los nuevos Magnitogorsk y Dniproges, comenzarán a "invertir" en moneda extranjera ya especular con ella. 1 billón se convertirá en arena como agua. Sería mejor si este dinero fuera a compensar a los inversores robados en 2014. Sin embargo, la ley no lo prevé.

Está previsto "verter" otro billón en la capital de la DIA. ¿Pero tal vez estos mil millones puedan usarse para compensar a los inversores robados? De ninguna manera. El dinero de la DIA se paga solo a los depositantes de los bancos que quebraron. Y los depositantes robados en 2014 como resultado del colapso del rublo no entran en esta categoría. Por supuesto, tienen la oportunidad de caer en esta categoría este año 2015, cuando los bancos en los que nuestros obstinados depositantes continúan guardando dinero explotarán de todos modos. Pero luego recibirán su premio de consolación con trozos de papel con descuento total. Sin embargo, incluso los trozos de papel completamente devaluados no son suficientes para todos.

Nuestras autoridades humanas, para endulzar de alguna manera la píldora amarga que nuestros ciudadanos tuvieron que tragar a mediados de diciembre de 2014, decidieron aumentar el límite de los depósitos bancarios sujetos a seguro de 700 mil a 1.400 mil rublos. Es noble, por supuesto, pero sería más correcto llamarlo no un aumento en el límite del seguro, sino su indexación. Sería mejor que nuestras autoridades tomaran una decisión sobre la indexación de los depósitos bancarios, extendiendo esta indexación no solo a los nuevos depósitos, sino también a los que “se quemaron” el año pasado.

Arriba, hablamos solo de la pérdida de personas. Las pérdidas de nuestras empresas y compañías no se pueden contabilizar en absoluto. Según el Banco de Rusia, al 1 de diciembre de 2014, los fondos de las personas jurídicas (la mayor parte son empresas y empresas) en los bancos (depósitos y otros tipos de cuentas) ascendían a 21,6 billones. frotar. De estos, las divisas ascendieron a 8,5 billones. rublos y fondos de rublos - 13, 1 billón. frotar. Como puede ver, los fondos en rublos de las personas eran aproximadamente iguales a los fondos en rublos de las entidades legales. Resulta que si aplicamos el mismo método de cálculo de daños que para los depósitos de personas físicas, recibiremos pérdidas de personas jurídicas por el colapso del rublo, equivalentes a los mismos $ 150 mil millones. Si sumamos las pérdidas de las personas físicas y jurídicas causadas por la depreciación de las cuentas bancarias denominadas en rublos, obtenemos 300.000 millones de dólares.

Según estimaciones del Banco Mundial, el producto interno bruto (PIB) de Rusia en 2013 ascendió a $ 2.097 mil millones en términos nominales. Y cuando se calcula a la paridad del poder adquisitivo (PPA) del rublo, el PIB será igual a 3.461 millones de dólares. Aparentemente, el crecimiento del PIB en Rusia en 2014 será puramente simbólico. En consecuencia, podemos decir que las pérdidas por depreciación de los fondos en rublos colocados en bancos rusos, como resultado de la depreciación del rublo, ascendieron a: 14% en relación al PIB en términos nominales; casi el 9% en relación al PIB, calculado a PPA.

Todas las manipulaciones de nuestras autoridades en el sector financiero y bancario no inspiran ningún optimismo. El sistema monetario y financiero no es viable, está en agonía. Las medidas tomadas por el gobierno y el Banco Central en 2014, especialmente al final del año, se pueden caracterizar de la siguiente manera. Primero, estos fueron los últimos intentos de "arrebatar" algo para los "seres queridos" bajo el disfraz de "intervenciones verbales" utilizando hechizos mágicos que no son muy claros para el hombre común, como "repo", "liquidez" o "tasa base"..

En segundo lugar, algunas de las medidas recordaban las inyecciones de "analgésicos"; el dinero de nuestra tesorería de divisas actuaba como "analgésicos" (principalmente a los efectos de las llamadas "intervenciones cambiarias"). Pero, por un lado, el efecto de las inyecciones es limitado en el tiempo. Por otro lado, la oferta de "analgésicos" comienza a derretirse ante nuestros ojos. Estas reflexiones no muy felices llevan a la conclusión: ya no es posible mantener nuestro sistema monetario y financiero en inyecciones de "analgésicos", y ya no hay oportunidades. Necesita tratamiento urgente y es posible que se requiera cirugía.

Valentin Katasonov - Doctor en Economía, Profesor, Presidente de la Sociedad Económica Rusa que lleva el nombre de S. F. Sharapov