1900 toneladas: toda la verdad sobre las reservas de oro de Rusia

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

Recientemente, Turquía, en el contexto de las difíciles relaciones con Occidente, retiró sus reservas de oro de las instalaciones de almacenamiento estadounidenses. El Banco de Rusia tiene oro solo en casa. Al mismo tiempo, durante varios años seguidos, el regulador ha ido aumentando sus compras y ahora tiene alrededor de 1900 toneladas en reservas. Los analistas generalmente consideran que esta estrategia está justificada, pero ofrecen opciones alternativas sobre cómo preservar los ahorros del gobierno.

Turquía, siguiendo a Alemania, repatrió sus reservas de oro a su tierra natal, las 29 toneladas. Este es un volumen pequeño; Rusia, por ejemplo, ahora tiene alrededor de 1900 toneladas.

“Rusia tiene la quinta mayor reserva de oro físico en el mundo después de 8130 toneladas en los Estados Unidos, 3380 toneladas en Alemania, 2450 toneladas en Italia, 2435 toneladas en Francia, 1808 toneladas a principios de año estaba en China. En comparación, en 1992 Rusia no tenía más de 300 toneladas de oro, incluido el almacenamiento privado. Y el Banco Central reabastece regularmente sus reservas de oro, principalmente comprando físicamente lingotes de productores dentro del país”, explica Petr Pushkarev, analista jefe de TeleTrade Group.

Según el Banco Central, al 1 de abril de 2018, el volumen de oro monetario en las reservas internacionales ascendía a 60,8 millones de onzas troy netas, lo que equivale a $ 80,482 millones, esto es, el 17,6% de las reservas totales ($ 458 mil millones).. La mayor parte de los ahorros del gobierno se mantiene en valores ($ 277, 344 mil millones), efectivo y depósitos ($ 93, 474 muz).

El regulador define el oro monetario como “lingotes y monedas de oro estándar hechos de oro con una finura de al menos 995/1000 pertenecientes al Banco de Rusia y al gobierno de la Federación Rusa”.

Esta categoría incluye tanto oro almacenado como "en tránsito y en custodia, incluso en el extranjero".

El Banco de Rusia, que administra las reservas internacionales del país, no pudo proporcionar un comentario inmediato, pero anteriormente se informó que el Banco Central "almacena oro monetario en Rusia".

Dos tercios de las reservas de oro de Rusia se encuentran en la bóveda principal del banco central en Moscú con un sistema de seguridad innovador poderoso y de varios niveles, su área total es de 17 mil metros cuadrados. m de los cuales 1, 5 mil metros cuadrados. m asignado específicamente para la colocación de la reserva de oro. Más de 600 divisiones del Banco Central se dedican al almacenamiento del resto.

Aparecieron rumores en la prensa de que algunas de las reservas de oro todavía están almacenadas en Estados Unidos o Suiza, pero por el momento se consideran no confirmadas, agrega Peter Pushkarev.

El Banco de Rusia compra oro principalmente en el mercado extrabursátil. Comenzó a participar en la subasta en la Bolsa de Moscú el año pasado.

“Con el fin de desarrollar un mercado organizado de metales preciosos y aumentar el número de contrapartes, el Banco de Rusia, a partir del 1 de noviembre de 2017, junto con la compra de oro en el mercado extrabursátil, colocará órdenes para la compra de oro en la Bolsa de Moscú cotizando en el instrumento GLDRUB_TOM”, dijo el regulador en un comunicado …

El Banco de Rusia estará presente en el intercambio durante un período de tiempo muy limitado. Según explica el Banco Central, tras la publicación de los resultados de la subasta matutina para establecer los precios del oro por parte de la London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT), las órdenes de compra se colocarán tres veces con un intervalo de 5 minutos en el mercado actual. precios, pero no superior al equivalente en rublos del precio del oro por la mañana.

Al mismo tiempo, el Banco Central no divulga el volumen planificado de compras. El Banco de Rusia explicó que el regulador acude a la bolsa de valores de Moscú para "aumentar la liquidez de la negociación".

Los analistas en general apoyan la estrategia del Banco Central de incrementar la reserva de oro, especialmente en las actuales condiciones de confrontación con Occidente.

El Banco Central está reemplazando las inversiones en oro en bonos del Tesoro de Estados Unidos, que recientemente han estado cayendo de valor y son un "activo tóxico" para Rusia debido a la geopolítica, dice Sergei Suverov, director del departamento analítico de BC Savings Bank.

También hay que decir que la participación de oro en las reservas internacionales de Rusia es solo del 17,6%, lo que es muy pequeño en comparación con otros países desarrollados como Alemania, Francia e Italia, en los que la participación de metales preciosos es 2/3 del total. reservas internacionales, añade.

El aumento de oro en las reservas de oro parece lógico, coincide Bogdan Zvarych, analista senior de Freedom Finance.

En los últimos años, Rusia ha reducido el volumen de inversiones en instrumentos de deuda estadounidenses, y estos propios fondos se transfirieron a otros activos, en particular, al oro. Esto está sucediendo en el contexto de un aumento de los riesgos de algún tipo de acción en relación con los activos propiedad de la Federación de Rusia.

“El metal amarillo, al que se le llama“apolítico”y, en cierta medida, siempre estará en demanda”, apunta el analista.

Por su parte, Mikhail Krylov, director del departamento analítico de Golden Hills - Kapital AM, insta a percibir el aumento de las compras de oro “solo como una opción para ahorrar y aumentar nuestras reservas internacionales”.

“La diversificación y la cobertura no perjudicarán a nadie, probablemente, no hay necesidad de buscar una señal en esto de que pronto habrá una crisis o una ola de inflación”, dijo.

En febrero de este año, la inversión de Rusia en bonos del gobierno de EE. UU. Ascendió a 93.800 millones de dólares, según el Departamento del Tesoro de EE. UU. Es el número 16 del mundo. Los principales acreedores son China y Japón. Poseían valores por $ 1, 2 y $ 1, 1 billón, respectivamente. En total, los bancos centrales extranjeros tienen bonos del Tesoro de Estados Unidos por valor de $ 6, 3 billones.

Según Peter Pushkarev, es razonable mantener la mayor parte de las reservas en valores de países económicamente desarrollados o países estables clasificados como países en desarrollo. Parte de las reservas se pueden transferir allí desde EE. UU., Donde los valores no dan más del 3% anual, y más recientemente dieron 1,8% -2,0%. Por ejemplo, a Europa, teniendo en cuenta la tasa creciente y bastante estable del euro y el fin de la "política blanda" allí, a Australia, a Hong Kong, donde los porcentajes de rendimiento son comparables a los de Estados Unidos.

En un futuro cercano, es posible considerar opciones para invertir un pequeño porcentaje de las reservas en las acciones de las empresas más grandes del mundo que son absolutamente líquidas: Apple, Google, Facebook y otras, como hace, por ejemplo, el banco central de Suiza..

“Pero, lamentablemente, no es seguro invertir una gran parte de las reservas en nuestra propia economía: por eso son reservas, que deberían asegurar a Rusia en caso de problemas con el rublo o con la economía. Pero es posible y necesario pensar en invertir un pequeño porcentaje de las reservas en incentivos económicos, en cofinanciamiento con proyectos prometedores en el ámbito de las grandes y pequeñas y medianas empresas”, apunta el experto.

Solo durante el año pasado, las reservas de divisas de Rusia han aumentado en más de $ 70 mil millones, y si usa al menos 1/10 de este crecimiento, es poco probable que dañe la estabilidad financiera del país, agrega Pushkarev.