Por qué se rompió la "imprenta" del dólar

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

Con regularidad, casi todos los días, se escuchan declaraciones sobre los estadounidenses "Tienen una imprenta, imprimirán dinero para ellos mismos, tanto como necesiten" … ¡Oh, eso es todo! Esto lo dicen personas que no entienden nada de economía. Este es el engaño más profundo.

Para entender esto, necesita saber dos cosas:

- qué es el FRS;

- ¿Qué es el "dinero fiduciario"?

El Sistema de la Reserva Federal (FRS) no es una agencia gubernamental, sino una oficina privada. El propósito de los cuales no es asegurar la prosperidad de la economía estadounidense, sino las ganancias.

Por eso, por ejemplo, no creo en el escenario inflacionario de la salida de Estados Unidos de la crisis de la deuda. El balance de la Reserva Federal ahora tiene bonos del Tesoro de Estados Unidos por valor de casi $ 4,5 billones, y que la Fed los devalúe es robarse a sí misma.

Desde hace varios años (desde 2008) han obtenido beneficios muy bajos, "habiendo entrado en la situación en conexión con la crisis", pero recientemente se decidió que sería suficiente para aguantar - y la tasa de interés comenzó a subir. Ya ha habido dos promociones y están previstas dos más. Ésta es la principal fuente de beneficios (y en general la razón de ser) de la Fed y sus propietarios.

Además, durante el tiempo que duró la "flexibilización cuantitativa", el multiplicador bancario en los Estados Unidos cayó de 17 a 4, y es simplemente imposible reducirlo aún más; esto amenaza con colapsar todo el sistema bancario. Y sin eso, en los diez bancos más grandes del mundo, los primeros cuatro lugares el año pasado fueron ocupados por los chinos.

Esta es la primera razón por la que ya no puede imprimir dólares sin control. Pero también hay una segunda. Pasemos a la definición.

Fiat (del latín "fiat" - decreto) dinero - papel simbólico, crédito, dinero sin garantía - dinero sin garantía con oro y otros metales preciosos, cuyo valor nominal está fijado y garantizado por el estado, independientemente del costo del material utilizado para su fabricación. Por regla general, no se pueden canjear por oro o plata.

A menudo, el dinero fiduciario funciona como un medio de pago basado en las leyes gubernamentales que requieren que sea aceptado a la par. El valor del dinero fiduciario (otro nombre para "fiduciario") está respaldado por la creencia de las personas de que pueden cambiarlo por algo de valor. El declive de la autoridad del poder estatal conduce a una disminución del poder adquisitivo del dinero fiduciario, inflación, "huida del dinero" (intentos de preservar su poder adquisitivo mediante inversiones), etc.

Entonces, en pocas palabras, para imprimir un millón de dólares, debe aumentar simultáneamente la deuda nacional de EE. UU. En la misma cantidad.

Literalmente: la Fed imprime un millón de dólares, al mismo tiempo que el Tesoro del Estado imprime un millón de tesoros, y ellos intercambian estos papeles. El Tesoro dirige los dólares impresos al presupuesto de Estados Unidos (y luego arbitrariamente), y el FRS vende los bonos del Tesoro recibidos en los mercados de valores.

Uno de los problemas es que en los últimos años la calificación de confiabilidad del Tesoro ha caído significativamente: desde el nivel de confiabilidad AAA más alto, ha caído a BBB +.

En consecuencia, en términos de la relación "beneficio / riesgo", una gran cantidad de valores resultó ser más atractiva que los "tesoros" estadounidenses. Y la cantidad de personas dispuestas a comprarlos ha disminuido significativamente. Por eso, dicho sea de paso, la Fed ha acumulado 4,5 billones de bonos del Tesoro en su balance: nadie quiere comprárselos.

Si nadie quiere comprar deuda estadounidense, se vuelve imposible emitir nuevos dólares.

Además, los estadounidenses se han metido en una trampa: cada nuevo dólar impreso aumenta automáticamente la deuda nacional. Esto significa que aumenta el costo del servicio de la deuda. Es una burbuja autoinflable con una progresión geométrica de inflación.

Como se explica en la película "Zeitgeist", en un sistema así siempre hay más deudas que dinero para saldarlas. El problema no tiene solución (salvo por el colapso del sistema).

Y luego, cada vez más países están abandonando el dólar al pagar por el petróleo, y los rusos abandonaron la mitad de sus acciones en tesorería en abril. ¿Dónde más hay para imprimir dólares?

Como puede ver, el sistema contiene una serie de restricciones rígidas internas que no permiten “simplemente tomar e imprimir la cantidad requerida”. Así que, por favor, no vuelvas a repetir este error.