El incomparable experimento del dinero global nos convierte en ratas de laboratorio

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

Hay muchas señales de advertencia de que se avecina un grave cataclismo financiero.

Sin embargo, la mayoría ignora enérgicamente estas señales de advertencia.

Después de 10 años de intervención casi constante del banco central para apuntalar los mercados y hacer que las acciones, los bonos y los bienes raíces suban de valor, mientras que al mismo tiempo matan las materias primas para disfrazar el impacto inflacionario de su impresión de dinero de las masas, es difícil imaginar que "ellos "permitiría que los mercados volvieran a caer.

Así se sabe cómo funciona el “Banco Central”: siempre que los mercados comiencen a fluctuar, los bancos centrales intervendrán para apoyar / empujar a los mercados en la dirección “correcta”, que siempre es: ¡Arriba!

En retrospectiva, es fácil ver cómo los bancos centrales cayeron en esta trampa hecha por ellos mismos, donde ahora son responsables de respaldar a todos los mercados en todo momento.

La crisis de 2008 los asustó mucho. Por lo tanto, su impresión masiva de dinero se ha acelerado, están imprimiendo más divertidos para “salvar” el sistema.

Pero en lugar de admitir que la gran crisis financiera fue el resultado lógico de políticas equivocadas implementadas después del colapso de las Dot-Com de 2000 (que a su vez fue el resultado de políticas equivocadas en la década de 1990), los bancos centrales decidieron después de 2008 duplicar sus tipos de interés. peor política.

El mayor experimento monetario de la historia de la humanidad

No es exagerado decir que el experimento monetario realizado durante la última década por los principales bancos centrales del mundo (y sus implicaciones sociales y políticas) es el más grande en la historia de la humanidad:

Este flujo global de dinero "aéreo" recién impreso no tiene paralelo en los registros históricos. En todo el mundo, cada uno de nosotros es parte de un gran experimento realizado sin ninguna experiencia o control previo. Su resultado será binario: super grandioso o espectacularmente horrible.

Si es lo primero, no se preocupe. Seguiremos pidiendo prestado y gastando más y más dinero, para siempre. ¡Prosperidad eterna para todos!

Pero si llega un punto de inflexión, es mejor que estés preparado para momentos realmente malos.

La impresión excesiva de dinero conduce a la destrucción de la moneda. El dinero fiduciario (como el dólar estadounidense, el euro, el yen y cualquier otra moneda mundial) es un contrato social y tiene un conjunto de acuerdos relacionados asociados. Cuando este contrato y estos acuerdos son violados por la expansión imprudente de la base monetaria, las cosas se derrumban rápidamente. No necesitamos mirar más allá de la Venezuela de hoy para entender esto.

Es importante recordar que el dinero, ya sea físico o digital, acciones o bonos, es solo un reclamo de riqueza real. La verdadera riqueza es la tierra, la ropa, la comida, el petróleo … ya sabes, las cosas reales.

Esperamos que nuestro efectivo nos compre las cosas reales que queremos, cuando queremos. Creemos que nuestras acciones nos dan una participación en una empresa real que produce cosas reales con ganancias reales. Confiamos en que nuestros bonos se canjeen junto con intereses en el futuro; pero si no, esperamos que nuestro bono se convierta en un reclamo colateral.

Idealmente, la oferta monetaria y la cantidad de riqueza real deberían existir en equilibrio. Dado que el dinero es un reclamo de "material", dado que el crecimiento económico (es decir, "material") está aumentando, entonces los reclamos también deberían aumentar. Por el contrario, durante períodos de recesión económica.

Pero, ¿qué sucede cuando las afirmaciones comienzan a exceder con creces las "cosas materiales" reales? Ahí es cuando las cosas se ponen inestables.

Observe cómo los reclamos representados por el índice S&P 500 solo se han cuadriplicado desde principios de 2009, gracias a los programas de flexibilización cuantitativa del banco central:

El flujo de dinero desatado por la QE no creó una gran cantidad de nueva riqueza real (es decir, más producción per cápita). Pero ha llevado a precios de activos financieros grotescamente inflados que han ayudado a crear algunas de las desigualdades de riqueza e ingresos más profundas que hemos visto en nuestras vidas (quizás nunca).

Los muchos pecados de los bancos centrales

La lista de injusticias provocadas por el Banco Central es larga. Se lee como una lista de rap de un psicópata virulento: billones de dólares saqueados de los depositantes y entregados a los grandes bancos y especuladores apalancados; pensiones destruidas; sueños de jubilación arruinados para millones; montos récord de deuda en todos los rincones de la economía global y un costo de vida cada vez más inadecuado para todos menos el 1% de la élite.

"¡Pero teníamos que salvar el sistema!" Los banqueros centrales gritan en su defensa.

Incluso si ese fuera el caso (pero apuesto a que … el mundo es realmente un lugar mejor al salvar a Citibank et al.), Este rescate debería haber terminado a más tardar a mediados de 2009.

Pero en cambio, los bancos centrales han intensificado sus esfuerzos sin sentido en los años transcurridos desde la GFC. ¿Sabías que la mayor ola de impresiones de la historia ha ocurrido en los últimos dos años? (2016 a 2017):

Cuanto mayor sea el volumen de escritura, mayor será la distorsión fundamental. En un mundo así, la parte superior se vuelve inferior, el negro se vuelve blanco y lo correcto se vuelve incorrecto.

Todo esto significa que el análisis fundamental fue prácticamente inútil como predictor de precios. Todo lo que importaba era la respuesta a la pregunta: "¿Cuánto más imprimirán los bancos centrales?"

En tales condiciones, no hay lugar para inversores. Nos convierte a todos en especuladores, tratando de predecir lo que está pensando la pequeña camarilla de banqueros.

Pero entre sus peores crímenes estuvo la manipulación de sentimientos. Los precios de los activos financieros y las materias primas se han convertido en una herramienta política y de propaganda, lo que significa que nada se puede dejar al azar. Todos los precios deben enviar las señales "correctas" en todo momento, al igual que los comunicados de prensa infunden infinitamente un punto de vista. La repetición crea su propia realidad.

Con intervenciones cada vez más frecuentes (quizás diarias) de los bancos centrales y sus representantes, los mercados financieros se han convertido en "bazares". Ya no nos dan señales útiles sobre el futuro o el estado actual de la economía.

En cambio, solo nos dicen lo que las autoridades quieren que escuchemos.

Para ellos, lo único que importa es la fuerza y la estabilidad. Siempre que se cumplan estas condiciones para las acciones, los bonos y los precios de las propiedades inmobiliarias, la mayoría de las personas se alegran de que todo esté en orden y no profundicen demasiado.

Pero cuando esta estafa llegue a su inevitable final, el naufragio será espectacular.

Este ajuste de cuentas ya está a la vuelta de la esquina. Ahora ya nos encontramos en una posición en la que todos entienden que sería mejor si esto sucediera lo antes posible, ya que la energía potencial en el sistema está ganando fuerza cada día. Nos preocupa que si todo esto se prolonga durante un período mucho más largo, entonces su carnicería será tan generalizada y abrumadora que es difícil de imaginar.

Pero también debe tenerse en cuenta que pueden hacer que el desastre sea literalmente imposible si una "solución" política desvía la culpa de los bancos centrales y sus socios de CD, y será una guerra cinética.

Visto desde esta perspectiva, los intentos de Estados Unidos de demonizar a Rusia durante los últimos años están comenzando a adquirir un significado alarmante.

Últimamente hemos hablado mucho sobre las muchas señales de que se está gestando un cataclismo financiero grave. Turquía llegó a los mercados globales esta semana y este es solo un ejemplo.

Sí, se avecina un momento terrible y muchos caerán dolorosamente. Pero si llevamos a cabo la corrección necesaria en nosotros mismos, tendremos la oportunidad de afrontarlo.

Podemos juntar las piezas y comenzar a construir un futuro en el que todos podamos creer.

Sí, no podemos escapar del dolor de tener problemas por errores pasados que hemos cometido. Pero no debemos empeorar nuestro sufrimiento al continuar haciendo exactamente lo que nos ha metido en este lío. Solo necesitamos el coraje para lidiar con la carga psicológica de admitir nuestros fracasos pasados.

Es factible.

Todo comienza con el hecho de que debemos ser honestos con nosotros mismos.

Mira, todos sabemos que el mundo es limitado. El crecimiento económico infinito en un planeta limitado es imposible. Ahora tenemos todos los datos para sacar esta conclusión. Cada día que pretendemos que no es así, o que las cosas todavía van a funcionar, hace que los posibles ajustes sean mucho más insoportables.

Este es un ejercicio intelectualmente simple. Pero una tarea emocionalmente imposible para aquellos cuyos sistemas de creencias internos se verían irremediablemente comprometidos al permitir que esta lógica impregne su visión del mundo.

Y así, este futuro inminente que se acerca rápidamente estará representado por dos tipos de personas: aquellos que quién puede confrontar lo que vendrá y prepararse en consecuencia, y esos quien no puede.

Espero sinceramente que no se encuentre entre los que se ven disuadidos de prepararse para el desastre que se avecina por el parpadeo de los precios de las acciones de hoy. En un futuro próximo, necesitaremos tantas personas capacitadas como sea posible.

Y los necesitaremos muy pronto. El reciente y agudo deterioro de los mercados emergentes amenaza con un contagio que bien podría conducir al desastre.

Turquía se encuentra actualmente en una importante crisis monetaria, que amenaza con hacer metástasis en un colapso total de la deuda soberana. Los incumplimientos se extenderán al sistema bancario europeo (que ha otorgado muchos préstamos inestables a Turquía) y, a partir de ahí, provocarán un efecto dominó en el resto del mundo.

Pero Turquía no es el país más débil o más alarmante para dudar: Italia, Brasil e incluso China tropiezan. Pero en Asia, con la excepción de China, este es un problema real. Sus deudas incobrables eclipsan a todos los demás.

Durante años, hemos predicho que la próxima crisis mundial progresará "desde afuera", ya que los jugadores más débiles ceden primero. Parece que esto es lo que estamos viendo ahora y me hace comenzar mis preparativos personales.

Te recomiendo que hagas lo mismo.