Deje de perder $ 100 mil millones al año

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

El artículo publicado el 7 de agosto por el Ministro de Economía de Rusia A. Ulyukaev se complace con la posición audaz del autor en relación con la "vaca sagrada" de las autoridades monetarias rusas: la "regla presupuestaria" que prohíbe el libre uso del presupuesto de petróleo y gas. ingresos. Aunque ningún economista en su sano juicio apoyó la introducción de esta Regla, se dio por sentada después de años de críticas no correspondidas. Algunos expertos con mentalidad conspirativa incluso han llegado a la conclusión de que, en forma de regla presupuestaria, Rusia está pagando una indemnización a los vencedores de la Guerra Fría en Estados Unidos.

De hecho, en su significado, la "regla presupuestaria" significa que los beneficios excedentes de las exportaciones de petróleo deben reservarse en bonos estadounidenses, es decir, dirigidos no a las necesidades del estado ruso, sino a otorgar préstamos a los Estados Unidos. Es curioso que incluso después de las decisiones de Estados Unidos sobre la imposición de sanciones contra Rusia y el despliegue real por parte de los estadounidenses de la guerra contra Rusia en Ucrania, el Ministerio de Finanzas ruso invirtió otros mil millones de dólares de dinero presupuestario en préstamos al gobierno, incluido el ejército., gasto enemigo. Esto recuerda la disciplina de los proveedores soviéticos, que en junio de 1941, después del ataque alemán a la URSS, continuaron enviando los recursos necesarios para el complejo militar-industrial alemán.

Debemos agradecer a A. Ulyukaev por cuestionar públicamente la política de exportar ingresos de petróleo y gas al exterior con un rendimiento insignificante de alrededor del 1%. Después de todo, podrían colocarse dentro del país con una rentabilidad y beneficio mucho mayor. O rechazar los préstamos para financiar el déficit presupuestario creado artificialmente al 6-7% anual. El presupuesto ruso pierde alrededor de cien mil millones de rublos anualmente sobre la base de la diferencia en las tasas de interés entre los préstamos prestados y los otorgados. Y si los fondos presupuestarios congelados en bonos estadounidenses se invirtieran en la construcción de instalaciones de infraestructura, subsidios para proyectos innovadores, construcción de viviendas, el efecto económico sería muchas veces mayor.

Las circunstancias de la guerra nos obligan a volver a las verdades obvias, que durante dos décadas han sido rechazadas por las autoridades monetarias rusas en favor de los dogmas impuestos por Washington. Además, la notoria "regla presupuestaria" no es la principal entre estas últimas. Este "gato muerto" fue plantado por los estadounidenses después de que las autoridades monetarias rusas se tragaran los dogmas más fundamentales del Consenso de Washington, inventado para facilitar la colonización de los países subdesarrollados por el capital estadounidense. Los clave son los dogmas sobre la liberalización del movimiento de capital transfronterizo, las restricciones cuantitativas a la oferta monetaria y la privatización total. Seguir el primer dogma garantiza la libertad de acción de los inversores extranjeros, la mayoría de los cuales son especuladores financieros asociados con la Reserva Federal de Estados Unidos. La implementación del segundo: proporciona a este último ventajas estratégicas, privando a la economía del país de fuentes internas de crédito. El cumplimiento de la tercera - da la oportunidad de extraer superbeneficios de la apropiación de los activos del país colonizado.

Es fácil calcular que los especuladores estadounidenses invitados a principios de los años 90 a participar en la privatización rusa en 1998 sobre las pirámides financieras promovidas por ellos con la ayuda del gobierno ruso recibieron más del 1000% de las ganancias. Habiendo salido de estas pirámides de antemano, colapsaron el mercado financiero y luego volvieron a comprar activos diez veces más baratos. Habiendo “soldado” alrededor de un 100% más, nuevamente abandonaron el mercado ruso en 2008, triplicándolo.

En general, la persecución de la política dogmática del Consenso de Washington le costó a Rusia, según diversas estimaciones, de uno a dos billones. dólares de capital exportado, la pérdida de más de 10 billones. frotar. ingresos presupuestarios y se convirtió en una degradación de la economía, cuyo sector de inversión (ingeniería mecánica y construcción) disminuyó varias veces con la extinción de la mayoría de las industrias intensivas en ciencia, privadas de fuentes de financiamiento. Al menos la mitad del capital exportado desde Rusia se instaló en el sistema financiero estadounidense, y el mercado liberado de los productores nacionales fue capturado por campañas occidentales. Los títulos de "mejores ministros de finanzas" y banqueros centrales, que los estadounidenses han dotado favorablemente con sus agentes de influencia en el liderazgo ruso, le han costado muy caro a Rusia.

Al entrar en la discusión iniciada por A. Ulyukaev, comenzaré con lo principal en una economía de mercado: el dinero. Al fundador del clan Rothschild se le atribuyen las palabras: "Denme el derecho a imprimir dinero, y no me importa quién haga las leyes en este país". Desde mediados de los 90, las autoridades monetarias rusas, bajo la presión de Estados Unidos y el FMI, han limitado la emisión de dinero al crecimiento de las reservas de divisas formadas en dólares. Así, abandonaron la participación en la renta a favor de Estados Unidos y privaron al país de una fuente interna de crédito, volviéndolo prohibitivamente caro y sometiendo la economía a la demanda externa de productos básicos. Y, aunque en el marco del programa anticrisis de 2008 las autoridades monetarias se alejaron de este modelo, el volumen de la base monetaria en Rusia sigue siendo una vez y media menor que el valor de las reservas de divisas, a largo plazo los préstamos siguen siendo inaccesibles para las industrias orientadas hacia el interior, y el nivel de monetización de la economía es la mitad del mínimo requerido para la reproducción simple.

Los bancos y corporaciones nacionales están tratando de compensar la falta de fuentes internas de crédito con préstamos externos, lo que hace que Rusia sea extremadamente vulnerable a las sanciones financieras. El cese de los préstamos externos de los bancos occidentales podría paralizar la reproducción de la economía rusa de la noche a la mañana. Y esto a pesar de que Rusia es un importante donante del sistema financiero mundial, aportándole anualmente más de $ 100 mil millones en capital. Con una balanza comercial positiva estable y significativa, no nosotros, sino los socios occidentales subvencionados por nosotros, deberíamos haber temido que las sanciones limitaran el acceso de Rusia al mercado financiero mundial. Después de todo, si un país vende más de lo que compra, no necesita préstamos externos. Además, su atractivo implica desplazar las fuentes internas de crédito a expensas de los intereses nacionales.

Lo primero que debe hacerse para llevar la economía a una trayectoria de crecimiento sostenible y garantizar su seguridad es restaurar la emisión de dinero en interés público, proporcionando a las empresas la cantidad de crédito a largo plazo necesario para su desarrollo y crecimiento. de produccion. Como en otros países soberanos, el Banco Central no debe emitir dinero contra la compra de moneda extranjera, sino contra las obligaciones del Estado y de la empresa privada refinanciando los bancos comerciales de acuerdo con las necesidades del desarrollo económico.

De acuerdo con las recomendaciones del clásico de la teoría del dinero Tobin, el objetivo del Banco de Rusia debe ser crear las condiciones más favorables para el crecimiento de la inversión. Esto significa que la refinanciación de la banca comercial debe realizarse en un porcentaje disponible para las empresas industriales y por un período que corresponda a la duración del ciclo de investigación y producción en el complejo inversor. Por ejemplo, durante 3-5 años al 4% anual para los bancos comerciales y durante 10-15 años al 2% anual para las instituciones de desarrollo que otorgan préstamos a proyectos de inversión de importancia estatal.

Para evitar que el dinero se gaste en especulaciones contra el rublo y en el extranjero, como sucedió en 2008-2009 con cientos de miles de millones de rublos emitidos para salvar a los bancos, los bancos deben recibir refinanciamiento solo contra préstamos ya otorgados a empresas industriales o con la garantía de ya adquiridos. obligaciones del Estado y de las instituciones de desarrollo … Al mismo tiempo, las normas de control monetario y bancario deberían bloquear el uso de recursos crediticios con fines de especulación cambiaria. Para reprimirlos y frenar la fuga ilegal de capitales, conviene introducir el impuesto a la especulación financiera propuesto por el mismo Tobin. Al menos en su parte de divisas en el monto del IVA cobrado en todas las transacciones de divisas e incluido en los pagos de IVA al importar bienes y servicios.

Las medidas propuestas anteriormente otorgarán a la economía los recursos crediticios necesarios para su modernización y desarrollo. Después de todo, el crédito creado por el estado en su significado es un anticipo para el crecimiento económico. Las instalaciones de producción disponibles permiten que la economía rusa crezca a una tasa de crecimiento anual del PIB del 8%, inversiones, en un 15%. Esto requiere una correspondiente expansión del crédito y una remonetización de la economía. Bajo la amenaza de sanciones financieras, conviene comenzar con la sustitución inmediata de los préstamos externos de las corporaciones estatales por préstamos de los bancos estatales rusos a las mismas tasas de interés y en las mismas condiciones. Luego, expanda y alargue gradualmente la refinanciación de los bancos comerciales en términos universales uniformes. Solo el Banco de Rusia no debería aumentar la tasa de interés clave, fortaleciendo las sanciones antirrusas de los EE. UU. Y la UE, sino que, por el contrario, reducirla al nivel de rentabilidad de las empresas en el sector de inversión.

Me imagino cómo los apologistas de la dolarización de la economía rusa empezarán a gritar que la implementación de estas propuestas se convertirá en un desastre. Al intimidar al liderazgo del país con la hiperinflación, los defensores del Consenso de Washington con una política de restricciones cuantitativas a la oferta monetaria ya han llevado a la economía rusa al miserable estado de una colonia de materias primas de capital estadounidense-europeo, explotada por un offshore. oligarquía. No saben que el principal medicamento antiinflacionario es el NTP, que proporciona reducción de costos, mayor eficiencia, mayor volumen y mejor calidad del producto, lo que da como resultado una disminución constante en el precio por unidad de las propiedades de consumo de los bienes en los países avanzados y en desarrollo con éxito. El ejemplo más sorprendente es China, cuya economía crece a un ritmo del 8% anual, la oferta monetaria aumenta entre un 30% y un 45% con la caída de los precios. De hecho, sin crédito no hay innovación ni inversión. Y la inflación es posible con crédito cero o incluso negativo. Esto es exactamente lo que viene demostrando la economía rusa durante dos décadas, en las que las autoridades monetarias condonan la exportación de capital y restringen artificialmente el crecimiento de la oferta monetaria, mientras los monopolios inflan constantemente los precios para compensar la contracción de la producción.

Nadie duda de que el exceso de emisiones conduce a la inflación. Al igual que el riego excesivo conduce al encharcamiento. Pero el arte de la política monetaria, como la habilidad del jardinero, es seleccionar el nivel óptimo de emisión, cuidando que los flujos de caja no salgan de la esfera productiva y no creen turbulencias en el mercado financiero. Para evitar riesgos inflacionarios, es necesario endurecer los controles bancarios y financieros para evitar la formación de burbujas financieras. El dinero emitido para el refinanciamiento de la banca comercial debe utilizarse exclusivamente para el crédito a actividades productivas, lo que requiere la aplicación, junto con instrumentos de control, de los principios de financiamiento de proyectos. Al mismo tiempo, es importante implementar mecanismos de planificación estratégica y estimulación del progreso científico y tecnológico, que ayuden a las empresas a elegir las áreas de desarrollo prometedoras adecuadas.

En el contexto de la crisis estructural de la economía mundial, provocada por el cambio en el orden tecnológico dominante, es sumamente importante elegir las áreas de desarrollo prioritarias adecuadas. Es durante esos períodos que se abre una ventana de oportunidad para que los países rezagados den un salto tecnológico a las filas de los líderes mundiales. La concentración de inversiones en el desarrollo de tecnologías clave del nuevo orden tecnológico les permite montar una nueva ola larga de crecimiento económico antes que otras, obtener ventajas tecnológicas, elevar la eficiencia y competitividad de la economía nacional y mejorar radicalmente. su posición en la división mundial del trabajo. La experiencia mundial de avances tecnológicos indica los parámetros necesarios de tal política: un aumento en la tasa de acumulación del actual 22 al 35%, para esto, una duplicación de la capacidad crediticia de la economía y un aumento correspondiente en su monetización; concentración de recursos en áreas prometedoras de crecimiento del nuevo orden tecnológico.

El mundo ha entrado en una era de cambios serios que durarán varios años más y terminará con una nueva recuperación económica de onda larga basada en un nuevo orden tecnológico con una nueva composición de líderes. Rusia todavía tiene la oportunidad de estar entre ellos en la transición hacia una política de desarrollo avanzado basada en la estimulación integral del crecimiento de un nuevo orden tecnológico. A pesar de las catastróficas consecuencias de la política macroeconómica aplicada durante dos décadas para la mayoría de las ramas de la industria intensiva en conocimiento, el país aún cuenta con el potencial científico y técnico necesario para lograr un avance tecnológico. Si no es destruida por la privatización y burocratización de la Academia de Ciencias, sino revivida con préstamos baratos a largo plazo.

Con el paso a una política de desarrollo prioritario, la cuestión de la "regla presupuestaria" adquiere la correcta formulación. Los ingresos presupuestarios oportunistas generados por el aumento de los precios del petróleo deben invertirse en préstamos no a la economía de otra persona, sino a su propia economía. Debido a ellos, se debe conformar un presupuesto de desarrollo, cuyos fondos se deben utilizar para financiar I + D y proyectos innovadores para el desarrollo de la producción de un nuevo orden tecnológico, así como invertir en la creación de la infraestructura necesaria para ello. En lugar de acumular reservas de divisas en los bonos del Tesoro de EE. UU., Los ingresos excedentarios de divisas deberían gastarse en importaciones de tecnología avanzada. El objetivo de la política macroeconómica debería ser incrementar el crédito para la modernización y el desarrollo de la economía sobre la base de un nuevo orden tecnológico, y no limitar la oferta monetaria para reducir la inflación. Este último disminuirá a medida que disminuyan los costos, mejore la calidad y aumente el volumen de producción de bienes y servicios.

La lógica de la crisis mundial conduce naturalmente a un agravamiento de la competencia internacional. En un esfuerzo por mantener su liderazgo en la rivalidad con la naciente China, Estados Unidos está fomentando una guerra mundial para mantener su hegemonía financiera y superioridad científica y tecnológica. Aplicando sanciones económicas en paralelo con el aumento de la agresión antirrusa en Ucrania, Estados Unidos busca derrotar a Rusia y subordinarla, como la UE, a sus intereses. Continuando con la política del Consenso de Washington y frenando la expansión del crédito, las autoridades monetarias exacerban los efectos negativos de las sanciones externas, sumiendo a la economía en una depresión y privándola de oportunidades de desarrollo.

La guerra de Estados Unidos y sus aliados de la OTAN contra Rusia está cobrando impulso. Cada vez hay menos tiempo para maniobrar. Para no perder esta guerra, la política macroeconómica debe subordinarse inmediatamente a los objetivos de modernización y desarrollo basados en un nuevo orden tecnológico.