¿Nos ayudarán los países extranjeros? Mitos de la inversión extranjera

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

El tema de la inversión extranjera es uno de los principales temas de nuestros medios. Cuando tales inversiones llegan a Rusia (como fue el caso, por ejemplo, en el período 2007-2008), nuestros periodistas (y junto con ellos muchos economistas "profesionales") se regocijan como niños y esperan la construcción de un "capitalista brillante". futuro ".

Valentin Katasonov. Profesor del Departamento de Finanzas Internacionales de MGIMO, Doctor en Economía, Miembro Correspondiente de la Academia de Ciencias Económicas y Emprendimiento

Cuando el flujo de inversión extranjera se agota y / o los inversores abandonan Rusia, se sienten tristes y comienzan a cantar mantras sobre el tema: "tenemos que mejorar el clima de inversión en Rusia", "tenemos que crear condiciones favorables para los inversores extranjeros", "Necesitamos atraer capital extranjero", etc. … etc. En una palabra: "el exterior nos ayudará", y sin él vegetaremos al margen del progreso mundial. Parece que a lo largo de casi dos décadas del triunfo de la "libertad de expresión" en Rusia, los medios de comunicación han cometido una sucia hazaña: incluso mis alumnos más "avanzados" empiezan a hablar en clase sobre inversión extranjera, utilizando los clichés de los famosos "profesionales". "economista Yasin. Yo, lo mejor que puedo, trato de explicarles el significado de estos clichés y cómo son realmente las cosas con la inversión extranjera en Rusia. En total, hay alrededor de una docena de estos clichés o mitos más importantes. Quiero aumentar la eficiencia. su labor docente y revelan el significado de estos mitos no solo a sus alumnos, sino también a los curiosos internautas.

El primer mito

Este mito se puede formular así: "La inversión extranjera contribuye a la solución de los problemas estructurales de la economía rusa". Significa que las inversiones se dirigen, en primer lugar, al sector real de la economía y contribuyen al desarrollo de la base material y técnica de la industria manufacturera (reconstrucción de empresas existentes, expansión de capacidades de producción, introducción de nuevas tecnologías con el fin de aumentar la eficiencia de la producción, creación de industrias intensivas en ciencia, etc.)). Y, con el tiempo, esto permitirá que Rusia pase de ser un país basado en recursos naturales a una potencia industrial que exporta maquinaria y equipo, y otros productos de uso intensivo de la ciencia.

Por desgracia, las ilusiones se hacen pasar por reales. Recurramos a una fuente como Rosstat. Según él, los préstamos de bancos extranjeros a organizaciones rusas para diversas inversiones en 2008 ascendieron a una cifra realmente impresionante: 2.563.8 mil millones de rublos. Si redondeas, ¡esto es 2,5 billones de rublos! Y si lo convierte en dólares a razón de 1 dólar estadounidense = 30 rublos, ¡obtendrá una cantidad impresionante de 85.5 mil millones de dólares! Sí, con la ayuda de tales inversiones extranjeras, ¡se puede llevar a cabo una industrialización completa en diez años! Más limpio que el de Stalin. Sin embargo, debo decepcionar a nuestros lectores. Casi el 93 por ciento de todos estos préstamos se concedieron para inversiones en los denominados "activos financieros", es decir, en transacciones con valores. Y para las inversiones en activos fijos (activos físicos) solo alrededor del 7 por ciento.

El lector cáustico dirá: ¿quizás esas mismas inversiones financieras son inversiones a largo plazo en acciones y bonos de empresas rusas y, en última instancia, están destinadas a nuestra "industrialización capitalista"? Una vez más, debo entristecer a los lectores: casi todos los préstamos (alrededor del 98 por ciento) están destinados a "inversiones financieras a corto plazo". Esto está en el idioma oficial de Rosstat. Y en el lenguaje "cotidiano", se trata de especulaciones financieras banales que no solo no ayudan al sector real de la economía, sino que, por el contrario, entorpecen su desarrollo, porqueprovocan altibajos periódicos en las cotizaciones de mercado de estas empresas, introduciendo una completa desorganización en la producción y conduciendo incluso a empresas rentables a la quiebra. Para darle a un lector desprevenido una idea más clara de lo que son las “inversiones financieras”, permítame recordarle: en 1997-1998. En Rusia hubo un boom en el mercado de valores llamado GKO (Ministerio de Finanzas). Este boom terminó mal, con una crisis. Pero los inversores extranjeros se calentaron muy bien las manos con las especulaciones con los GKO, retirando del país decenas de miles de millones de nuestro dinero ganado con tanto esfuerzo (el reembolso de los GKO se realizó con cargo al presupuesto estatal).

El segundo mito

“Los inversores extranjeros invierten en activos fijos y, con ello, contribuyen al desarrollo de la producción, el progreso técnico, la renovación de productos, etc. etc. ". Si recurrimos al mismo Rosstat o al Banco de Rusia, estas organizaciones satisfarán nuestra curiosidad sobre la escala real de las inversiones extranjeras en activos fijos (es decir, edificios, estructuras, maquinaria, equipos, vehículos y otras propiedades que se caracterizan por largos períodos de tiempo). usar). Parece que también se obtiene mucho (aunque un orden de magnitud menor que las inversiones en especulación financiera). Pero el hecho es que la abrumadora mayoría de las llamadas "inversiones en activos fijos" no crean este capital (activos fijos), sino que solo conducen a la transición de objetos ya creados anteriormente (en el período soviético de la historia) de uno fuente a otra. Las empresas rusas se han convertido en objeto de operaciones especulativas y sus nuevos propietarios no están pensando en mejorar la producción, sino en cómo aumentar (utilizando tecnologías financieras) las cotizaciones de mercado de la empresa comprada y revenderla de manera más rentable. Antes especulaban con trigo, petróleo, oro y otros bienes, ahora especulan en grandes empresas. Las empresas rusas de hoy no están gobernadas por trabajadores de producción, sino por genios financieros.

Un consuelo: esto sucede en todo el mundo. Según estimaciones de los expertos, en la última década, solo 1 de cada 5 dólares de inversión directa (inversiones en activos fijos que le dan al inversionista control sobre la empresa) se destinó a la creación de nuevos objetos, y 4 dólares se utilizaron para comprar existentes. unos. Aproximadamente el mismo diseño se observa para la inversión extranjera directa en Rusia. Por lo tanto, la inversión extranjera en activos fijos no significa el desarrollo económico de Rusia, sino la compra de sus empresas y el establecimiento del control de la economía rusa por parte de empresas transnacionales. Y economistas "profesionales" como el Sr. Yasin están creando una "pantalla de ruido" que permite encubrir la intervención inversora del capital occidental en Rusia.

El tercer mito

"La inversión extranjera es dinero que viene del exterior". A veces, la inversión extranjera es de hecho el movimiento de dinero de un país a otro con el objetivo de invertir en activos financieros o no financieros en este último. Pero no siempre ni en todos los países. Sí, en algún momento, efectivamente, el dinero ingresa al país, cruzando su frontera (a veces virtual, ya que hoy las liquidaciones y pagos internacionales son la transmisión de una señal electrónica). Y luego, el inversor extranjero ya puede existir en el país anfitrión de forma bastante autónoma, ampliando sus operaciones a expensas de las ganancias recibidas en el país anfitrión. Puede realizar nuevas inversiones reinvirtiendo las ganancias.

Pasemos ahora a los datos de Rosstat. Según esta organización, en 2000, más del 60% de las inversiones en activos fijos de organizaciones con capital extranjero se proporcionaron a expensas de las ganancias recibidas en Rusia, y solo el 40% debido a la entrada de nuevo capital a nuestro país desde el extranjero. En 2005, esta proporción se volvió igual a 80:20, y en 2008 a 75:25. En otras palabras, los inversores extranjeros se están fortaleciendo en Rusia debido a la explotación de los recursos naturales y humanos de nuestro país. También se puede decir: con nuestra riqueza y nuestro trabajo, ayudamos a los extranjeros a echar raíces aún más profundas en la economía rusa. Y nuestras estadísticas toman en cuenta las fuentes internas de financiamiento de las empresas con capital extranjero como “inversiones extranjeras”. Sobre el papel, resulta que "el exterior nos ayuda", pero en realidad es todo lo contrario: ayudamos a enriquecerse en el exterior a costa de nuestra gente:

- nuestros antepasados (trabajo pasado incorporado en activos fijos creados durante los años de industrialización), - de la generación actual (trabajo vivo), - nuestros hijos y nietos (recursos naturales y deudas de los préstamos de hoy).

El cuarto mito

"La presencia de capital extranjero en nuestro país es pequeña y, por lo tanto, no representa ninguna amenaza para la economía rusa y la seguridad de Rusia en su conjunto". Este mito es necesario para proporcionar una cobertura ideológica para la actual agresión inversora de Occidente, que está conduciendo al rápido fortalecimiento de la posición del capital extranjero en Rusia. De nuevo, volvamos a Rosstat. Hace varios años, comenzó a publicar estadísticas sobre el capital autorizado de los principales sectores e industrias de la economía rusa, incluso por tipo de propiedad. Por alguna razón, estos números son extremadamente raros en los medios, por lo que citaré algunos de ellos. En 2009, la participación de empresas con capital extranjero (aquellas cuyo control es de extranjeros) en el capital total autorizado total de todos los sectores de la economía rusa fue del 25%. No sé ustedes, pero esta cifra me impresiona. Aunque está claro que esta es la "temperatura media en el hospital". Echemos un vistazo a sectores e industrias seleccionados. ¡Esta proporción de extranjeros ("no residentes") en la minería es del 59%! Decimos que somos un país materia prima. Quizás, pero la extracción de materias primas y minerales ya no está en nuestras manos. Más. ¡Para todas las ramas de la industria manufacturera, el indicador que estamos considerando en 2009 fue 41%! ¿Y qué se esconde detrás de esta cifra media? En la industria alimentaria, la participación de extranjeros en el capital autorizado fue del 60%, en la industria textil y de la confección - 54%, en la producción de coque y productos petrolíferos - 50%, en el comercio mayorista y minorista - 67%. Entonces la situación es crítica e incluso catastrófica. En casi muchas industrias, ya no poseemos nada. Creo que la situación real es mucho peor incluso que la que presentan las estadísticas de Rosstat. Porque muchas de las llamadas empresas "rusas" están de hecho dirigidas por empresas extraterritoriales, que pueden estar respaldadas por empresas multinacionales y bancos. Por alguna razón, ni el gobierno ni la Duma estatal discuten los datos de Rosstat que cité. Además, estas autoridades estatales continúan generando constantemente diversos tipos de iniciativas para “atraer inversionistas extranjeros” al país.

Los préstamos y los empréstitos también pertenecen hoy a la categoría de "inversiones". No me extenderé sobre la amenaza de la creciente amenaza de la deuda externa generada por los préstamos y créditos occidentales, ya que todo parece estar claro aquí.

El quinto mito

"Los inversores extranjeros deben crear varios privilegios y beneficios para que tengan condiciones iguales a las de los inversores rusos". De hecho, muchos países del mundo no dudan en ofrecer preferencias a sus propios inversores nacionales. Pero, oh, bueno. Nuestras autoridades "altamente morales" fingen que se preocupan por la "igualdad universal y completa" en todas partes y en todo. Pero en este caso, deben cuidar de poner en pie de igualdad al inversionista nacional, que todavía está en Rusia como un niño no amado. Hay muchas razones para esta desigualdad (no a favor del inversor nacional). Por ejemplo, un inversor ruso no puede utilizar recursos financieros baratos que un inversor occidental puede obtener de muchas fuentes diferentes. Por ejemplo, en los bancos de desarrollo (en nuestro país, un banco de este tipo se creó hace varios años sobre la base del conocido VEB, pero claramente no favorece a los inversores rusos). El Banco de Rusia de hecho organizó un "bloqueo crediticio" contra las empresas rusas (este tema es extenso, no lo desarrollaré aquí). Pero quizás la preferencia más importante para los inversores extranjeros en nuestro espacio económico es el rublo infravalorado frente al dólar y otras monedas de reserva. Y se subestima al menos dos veces en relación con el dólar estadounidense (cuando se compara en términos de paridad de poder adquisitivo). Esto significa que un inversor extranjero puede adquirir activos rusos en condiciones muy favorables (de hecho, dos veces más barato, ya que cambia moneda extranjera por rublos, que son necesarios para comprar a un tipo preferencial y bajo). No quiero profundizar en las complejidades del tipo de cambio. Creo que el lector ya ha entendido que el gobierno ruso para los inversores nacionales genuinos es como una madrastra malvada.

Sexto mito

"Necesitamos inversión extranjera porque el país no tiene suficientes recursos propios". Aquellos que han dominado al menos los conceptos básicos de la economía saben que el producto social bruto (producto interno bruto) producido en el país, en términos de su uso, se divide en dos grandes partes: a) consumo corriente (lo que se come, bebe, desgastado, consumido durante un año determinado); b) el resto, que se denomina ahorro y que está destinado a utilizarse en el futuro. La segunda parte del PIB es la fuente de inversión destinada a crear nuevas industrias, expandir y mejorar las existentes. Algunos países "devoran" casi por completo su PIB creado y les queda poco para invertir (o las inversiones se realizan mediante préstamos externos). Y en algunos países se ahorra una parte muy importante del PIB, lo que les da la oportunidad de realizar inversiones a gran escala. En Rusia, la parte ahorrada del PIB es del 30-35%. En comparación con la mayoría de los países (especialmente en el contexto de los países occidentales), esta es una parte muy sólida. Pero si recurrimos al mismo Rosstat, veremos que en realidad aproximadamente la mitad de la parte ahorrada se gasta en inversiones en activos fijos. ¿Y a dónde desapareció la otra mitad? Se destinó a financiar las economías de otros países, casi exclusivamente países desarrollados económicamente. ¿Qué aspecto tiene en la vida real? El Banco Central de Rusia, que gestiona enormes reservas de divisas (obtenidas de la exportación de petróleo y otras materias primas; hoy es de unos 500.000 millones de dólares), las asigna en Occidente, concediendo préstamos a tipos de interés bajos (y, a menudo, teniendo en cuenta inflación y variaciones del tipo de cambio (en porcentaje negativo) de las economías de otros países. Así, la mitad del potencial de inversión de Rusia se utiliza para "ayudar" a Occidente, que no limita a su "amado" en el consumo. De hecho, esta "ayuda" puede verse como un tributo que nuestro país, que perdió la Guerra Fría, se ve obligado a pagar a los ganadores, sobre todo a Estados Unidos. Por cierto, parte de esta "ayuda" nos es devuelta "desde el otro lado de la colina" en forma de préstamos predatorios. ¡Con nuestras propias manos nos estamos conduciendo a la servidumbre por deudas!

Utilizando este mito como ejemplo, estamos una vez más convencidos de que en una situación económica real todo es exactamente “exactamente lo contrario” en comparación con lo que nos sugieren los economistas “profesionales” y los medios de comunicación “rusos”.

El séptimo mito

"La inversión extranjera es un flujo de recursos financieros de otros países a Rusia". Muchos mitos se basan en el hecho de que se dice la mitad de la verdad y se silencia la otra mitad. Esto se ve claramente en el ejemplo de este mito. Sí, la inversión extranjera es el movimiento de recursos financieros "desde allí" hacia la dirección "aquí". Pero ya hemos señalado anteriormente (mito tres) que una parte importante de la inversión extranjera se “alimenta” de recursos internos más que externos (reinversión de los ingresos de las empresas con participación de capital extranjero). Además, nuestros creadores de mitos rusos siempre evitan cuidadosamente un tema tan desagradable como la transferencia de ingresos recibidos en Rusia por inversores extranjeros en el extranjero. Estos ingresos consisten en intereses de préstamos, dividendos, pagos de alquiler y franquicia, etc. Entonces, según los datos del Banco de Rusia, para el período 1995-2010. los ingresos totales de inversión, retirados por extranjeros de nuestro país, ascendieron a 513 mil millones de dólares (un promedio de 32 mil millones de dólares por año), una cantidad gigantesca, que supera la cantidad de todas las reservas de oro y divisas de la Federación de Rusia en la actualidad. También a modo de comparación: inversión extranjera directa acumulada en Rusia al 01.01.2020. 2010 (los últimos datos disponibles del Banco de Rusia) ascendió a $ 382 mil millones.

Por lo tanto, la inversión extranjera es como una bomba lanzada por las corporaciones occidentales a la economía rusa. En los noventa. Los inversores occidentales "se apresuraron por adelantado", participaron activamente en la privatización rusa (comprando activos por una miseria) y lanzaron una "bomba financiera" que expulsa regularmente a Rusia y prolonga la vida de Occidente. Por ejemplo, las inversiones en activos fijos de organizaciones con capital extranjero en Rusia en 2008 ascendieron a 1,176 mil millones de rublos, y la mayor parte se proporcionó a través de reinversiones; los fondos transferidos desde el exterior representaron solo 304 mil millones de rublos. Con el tipo de cambio del rublo frente al dólar 30: 1, resulta que del exterior llegaron fondos para inversiones en activos fijos de alrededor de 10 mil millones de dólares estadounidenses. Y el total de ingresos por inversiones de no residentes (extranjeros) en la Federación de Rusia, según el Banco de Rusia, en el mismo 2008 ascendió a 88,7 mil millones de dólares. Aquí hay una clara ilustración estadística de la acción de la inversión extranjera como un " bomba"

En este punto, pongo fin temporalmente a la enumeración y divulgación de mitos relacionados con el tema de la inversión extranjera en Rusia. Hay muchos otros mitos, pero todos se reducen a la frase de uno de los héroes de Ilf y Petrov: "El extranjero nos ayudará". Traté de no entrar en muchas sutilezas que solo son interesantes para economistas y financieros profesionales. Los problemas que hemos considerado, por supuesto, también tienen una dimensión política, social, jurídica y espiritual y moral. Por ejemplo, es necesario entender por qué nuestro pueblo hoy paga voluntariamente por esa "soga" (la compra de activos rusos a expensas de nuestros propios fondos), de la que mañana los mismos "inversores extranjeros" los convencerán de ahorcarse (y voluntariamente). Las estadísticas y las categorías económicas no pueden explicar esto. Las razones se encuentran en el ámbito espiritual. Los invito a todos a una discusión amplia (no solo económica) y estoy listo para responder preguntas.