Historias del Renacimiento después de tres grandes crisis mundiales

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Última modificación: 2023-12-16 16:02

Las pandemias, la caída de los precios del petróleo y la volatilidad de la moneda nacional están sacudiendo las economías de los países hasta tal punto que la humanidad de vez en cuando se encuentra al borde de una crisis económica mundial. Sin embargo, precisamente porque el mundo no atraviesa una crisis por primera (y no la última) vez, T&P decidió mirar la historia de las tres grandes crisis globales desde el punto de vista de perspectivas económicas inesperadas, gracias a las cuales Es posible salir de la situación de crisis con consecuencias positivas.

Un poco de teoría

La experiencia muestra que un período de declive siempre va seguido de un período de crecimiento. En teoría financiera, este fenómeno se denomina ciclos económicos, es decir, fluctuaciones regulares en las condiciones económicas, que se caracterizan por altibajos en la actividad económica. Como regla general, a pesar de la regularidad, los ciclos no tienen un marco de tiempo específico (digamos, cada 5 o 10 años) y ocurren periódicamente, y pueden ser tanto una consecuencia de factores objetivos (punto de vista determinista) como espontáneos, impredecibles. eventos (punto de vista estocástico).

Independientemente del enfoque, se acostumbra distinguir cuatro fases en los ciclos económicos:

El repunte, o resurgimiento, se produce después de tocar "fondo", un período en el que la producción y el empleo comienzan a crecer, se introducen gradualmente innovaciones y se materializa la demanda retrasada durante la crisis.

Pico: caracterizado por la tasa de desempleo más baja y el nivel de actividad económica más alto.

Recesión, o recesión, - los volúmenes de producción disminuyen, la actividad económica y de inversión cae, la tasa de desempleo comienza a subir.

El fondo, o depresión, es el "punto más bajo" que podría alcanzar la economía; por regla general, no dura mucho, pero puede haber excepciones (la Gran Depresión, a pesar de las fluctuaciones periódicas menores, duró 10 años).

Estas fases se pueden seguir con el ejemplo de crisis de años anteriores e incluso siglos.

Caída del mercado de 1873 ("Pánico de 1873")

Comienzo

Después de la victoria en la guerra franco-prusiana, tras los resultados del tratado de paz, Alemania recibió una indemnización de Francia por una enorme cantidad, para los estándares de esa época, de 5 mil millones de francos en oro, que actualmente equivale a poco más de 300 mil millones de dólares (la cantidad fue ¼ del PIB de Francia).

Los estados alemanes estaban unidos en el Imperio alemán, cuya sólida base económica eran los fondos pagados por los franceses. Como resultado, el capital libre cayó en el mercado de valores de Europa Occidental, que necesitaba ser utilizado y distribuido de manera rentable. En Alemania y Austria-Hungría, comenzaron a comprar activamente terrenos y construir casas para uso comercial y residencial, mientras que la construcción a gran escala de ferrocarriles se llevó a cabo en los Estados Unidos. En estas dos áreas - inmobiliaria y ferrocarriles - giraba mucho dinero, creando así una burbuja económica (especulativa).

Una crisis

Viena se convirtió en el epicentro de la especulación y, después de que se hizo evidente, hubo una reacción pública inmediata. Los inversores, incluidos los extranjeros, se asustaron por su dinero, se inició un proceso de pánico generalizado y, en tan solo un par de días, la Bolsa de Valores de Viena más grande estaba vacía. Las empresas de construcción empezaron a quebrar y los bancos que todavía estaban en el juego aumentaron drásticamente las tasas de interés de los préstamos, lo que finalmente condujo a una fuerte caída de la economía. Después de Viena, hubo una caída del mercado de valores en Alemania y luego en los Estados Unidos.

La crisis austro-alemana canceló todos los ambiciosos planes de Estados Unidos para la construcción de ferrocarriles, en los que inversores de todo el mundo invirtieron miles de millones de dólares. Los bancos y las empresas constructoras de Estados Unidos contaban mucho con el financiamiento de Alemania, pero el aumento de las tasas de interés llevó a la repatriación de fondos. Estados Unidos se vio privado de financiación y los ferrocarriles ya construidos no cumplieron plenamente con las expectativas. Los primeros en quebrar fueron los bancos que prestan y otorgan préstamos para la construcción de ferrocarriles, seguidos por el sector industrial de la economía, especialmente las plantas metalúrgicas.

Ha comenzado la crisis. Las bolsas cerraron, las empresas de Europa occidental y Estados Unidos se declararon en quiebra, los bonos se depreciaron y las economías colapsaron rápidamente. La crisis se prolongó durante un cuarto del siglo XIX y se denominó la "Larga Depresión".

resultados

A pesar de la terrible situación económica, lograron salir de la crisis. El golpe más duro cayó sobre Estados Unidos, pero en 1890 Estados Unidos superó a Gran Bretaña en términos de PIB al volver al patrón oro, además de entrar en la era de los monopolios y la colonización activa de África y Asia. En última instancia, el estancamiento y la caída de los precios llevaron a un aumento de la producción. Los precios bajos estimularon su crecimiento y la producción absorbió el exceso de oferta monetaria. La economía comenzó a revivir.

Gran Depresión (1929)

Comienzo

Se considera que la prosperidad de la economía estadounidense es una de las razones de la Gran Depresión. El crecimiento de la producción en los Estados Unidos provocó una sobreproducción de bienes, incluidos los alimentos, mientras que el poder adquisitivo de la población se mantuvo en un nivel menor. El mercado capitalista comenzó a desarrollarse de manera espontánea e impredecible, dejando de ser un sistema autorregulado.

La segunda razón es el fraude y la especulación, que fueron permitidos debido al crecimiento descontrolado del mercado financiero. Volvieron a inflarse enormes burbujas financieras en muchos sectores de la economía. Las acciones fueron emitidas por cualquier cosa que no estuviera controlada de ninguna manera, y su exceso de oferta finalmente condujo a un colapso en el mercado.

Una crisis

La situación actual ha llevado al país a otra crisis destructiva que ha afectado a todos los segmentos de la economía. Para algunas industrias (manufactura, agricultura, sector financiero), la crisis de la deuda se volvió tan severa que los pequeños depositantes y las empresas retiraron su dinero de los bancos, lo que provocó una interrupción casi completa del sistema bancario estadounidense.

Dado que todos los países líderes del mundo se adhirieron al patrón oro introducido en Estados Unidos en ese momento, la crisis se expandió instantáneamente a proporciones globales, reduciendo el volumen del comercio mundial en tres veces. Alemania fue la que más sufrió por esto, donde el desempleo aumentó bruscamente. En el contexto del caos en curso, los nacionalsocialistas llegaron al poder, lo que finalmente llevó al mundo a la Segunda Guerra Mundial.

resultados

Al mismo tiempo, Franklin Roosevelt llegó al poder en los Estados Unidos, quien tomó una serie de medidas anticrisis para restaurar el sistema bancario, los sectores industrial y agrícola. Apoyó el financiamiento de estructuras privadas, promulgó una serie de leyes de comercio justo que obligaron a fusionarse a muchas empresas y también eliminó los excedentes de bienes y productos mediante compensaciones financieras para volver a subir los precios. A pesar de que las medidas fueron insuficientes y la economía estadounidense finalmente se recuperó solo después de la Segunda Guerra Mundial, las iniciativas de Roosevelt sentaron las bases para un sistema económico más equilibrado.

La crisis prolongada estimuló el desarrollo de la política económica keynesiana, que se convirtió en la base de los estados capitalistas modernos. Según muchos economistas, la experiencia de la Gran Depresión ayudó a sobrevivir a la crisis de 2008 con menos pérdidas y pánico de lo que podría haber sido.

Crisis de 2008

Comienzo

Los problemas de la economía mundial en 2008 comenzaron con la crisis hipotecaria en Estados Unidos, cuando el mercado inmobiliario colapsó debido al impago de préstamos de alto riesgo. Poderosas agencias hipotecarias como Fannie Mae y Freddie Mac han perdido el 80% de su valor, y el banco más grande, Lehman Brothers, se declaró en quiebra. Como resultado, los índices bursátiles y los precios del petróleo comenzaron a caer rápida y significativamente, lo que provocó que toda la economía mundial se viera afectada. En 2008, la producción rusa disminuyó en un ~ 10% y el PIB en un 7, 8%, al mismo tiempo que el Banco Central Europeo introdujo un régimen de austeridad debido a la insuficiencia crediticia en la zona del euro.

Una crisis

Gracias a la experiencia de los siglos pasados, la crisis de 2008 fue fácilmente aceptada por los países, ya que después de la Gran Depresión se hizo evidente que la economía, en cualquier caso, experimentaría altibajos. Por tanto, la crisis de 2008 está asociada, por un lado, al carácter cíclico general del sistema económico y, por otro, a fallos en la regulación financiera. El comercio mundial enfrentó nuevamente desequilibrios, el capital se movió incontrolablemente de un país a otro y de una industria a otra, y el mercado crediticio, después de la expansión crediticia de 1980-2000, entró en un estado de recalentamiento. Millones de familias estadounidenses corrieron el riesgo de quedarse sin hogar y, en el resto del mundo, la crisis ha provocado en gran medida despidos masivos y un aumento significativo del desempleo.

resultados

De hecho, los economistas, hasta hace muy poco, continuaron discutiendo sobre si el mundo salió de la crisis de 2008. Sin embargo, a pesar de la polémica, todos coinciden en una cosa: los trabajos de restauración comenzaron de inmediato y los países tomaron el máximo de medidas para evitar el sobrecalentamiento de la economía y suavizar la caída al fondo.

A pesar de que la tasa de desempleo en muchos países sigue siendo alta, todavía no se compara con el estado de 2008-2009, además podríamos ver un crecimiento muy real en el poder adquisitivo, la industria, el sector inmobiliario y el bienestar general.

Otra prueba indirecta de que la crisis de 2008 ha terminado, y la economía se ha recuperado, puede considerarse el hecho de predecir una nueva crisis que, como se desprende de la experiencia histórica, sólo es posible en alza. Se prometió una nueva crisis global en 2017, 2018 y 2019, y los expertos incluso asumieron que volvería a estar asociada al mercado inmobiliario y a la situación en torno a la excesiva cantidad de préstamos emitidos por los bancos. Sin embargo, la vida puso todo en su lugar, y el presagio de una nueva crisis, en las mejores tradiciones de Nassim Taleb, fue una contingencia global: la pandemia global de coronavirus.

Por supuesto, es demasiado pronto para juzgar cuáles serán las consecuencias del golpe actual para la economía. Pero, sean cuales sean, podemos contar con seguridad con el hecho de que, tarde o temprano, el período de declive quedará atrás y abrirá muchas nuevas perspectivas de desarrollo.